תחת שם חברת יד לויים
אלשטיין מגיש הצעה
- פותח הנושא משקיע88
- פורסם בתאריך
בצרוף ערבות של 95 מליון שח, איזה חרטטן הבן אדם, בבית משפט טען שלא יצליח לגייס את הכסף לפני נובמבר, כי לוח זמן להעביר כסף מחו''ל...
טוב, אז נראה שאלשטיין באמת לא מתכוון לוותר,
לנושים זה טוב, כי הוא יצטרך להציע לפחות עוד 100 מיליון במזומן בשביל שיהיה לו צ'אנס לזכות,
ומחר או מחרתיים נדע אם מבנה תוכל להגיש הצעה על דסקש ולהיכנס גם היא לתחרות
מלחמת אגואים בין שני השחקנים הללו יכול לתת לנו הרבה כסף...
טוב, אז נראה שאלשטיין באמת לא מתכוון לוותר,
לנושים זה טוב, כי הוא יצטרך להציע לפחות עוד 100 מיליון במזומן בשביל שיהיה לו צ'אנס לזכות,
ומחר או מחרתיים נדע אם מבנה תוכל להגיש הצעה על דסקש ולהיכנס גם היא לתחרות
מלחמת אגואים בין שני השחקנים הללו יכול לתת לנו הרבה כסף...
58.3 מליוןנכון
בכמה אגחי י"ד צחי נחמיאס מחזיק?
בשבילי זה כסף לא כל כך קטן. בהנחה שקנה סביב 70 נקודות הוא הוציא 41 מליון ויקבל 58.5 מליון. רווח של 17.5 מליון ש"ח. נכון שזה שכב איזה חודשיים אבל הריבית לא רעה. אזכיר גם שהסכסוך בגין ישפרו היה במרץ השנה, כך שסביר שהאגח נקנו סביב 55-60 ומדובר ברווח גבוה יותר (בשפל הם נסחרו בפחות מ 28...).
נערך לאחרונה ב:
הכונסים לבית המשפט: הצעת אלשטיין שונה מזו של נחמיאס, מבקשים לקיים תחרות בין השניים
עורכי הדין אלון בנימיני ורענן קליר ביקשו מבית המשפט להשאיר את הצעת בעל השליטה במגה אור בתוקף, לאחר שהסכים להסיר חלק מתנאיה המקדמיים; הבקשה נועדה בין היתר למנוע מצב שבו נותרה על השולחן רק ההצעה של אדוארדו אלשטיין
הכונסים בדסק"ש הודיעו לביהמ"ש - מעדיפים את הצעת צחי נחמיאס
הבקשה נועדה בין היתר למנוע מצב שבו נותרה על השולחן רק ההצעה של אדוארדו אלשטיין
בורסה 2008
Well-known member
הם מבקשים לא לבטל את הצעת מגה אור בטענה שהצעת אלשטיין לא משתווה לה(מפורטים שם הנימוקים).הכונסים לבית המשפט: הצעת אלשטיין שונה מזו של נחמיאס, מבקשים לקיים תחרות בין השניים
עורכי הדין אלון בנימיני ורענן קליר ביקשו מבית המשפט להשאיר את הצעת בעל השליטה במגה אור בתוקף, לאחר שהסכים להסיר חלק מתנאיה המקדמיים; הבקשה נועדה בין היתר למנוע מצב שבו נותרה על השולחן רק ההצעה של אדוארדו אלשטייןwww.calcalist.co.il
הכונסים בדסק"ש הודיעו לביהמ"ש - מעדיפים את הצעת צחי נחמיאס
הבקשה נועדה בין היתר למנוע מצב שבו נותרה על השולחן רק ההצעה של אדוארדו אלשטיין
כמו כן, הם מודיעים שלאחר דין ודברים עם מגה אור, הם שיפרו את התנאים להצעתה(ה"קנס" על קבלת הצעה אחרת יהיה רק 10M, וכן ויתור על המדרגה של ה-40M).
ההסכמות של נחמיאס מעידות שהוא מעוניין להישאר בתמונת המכרז. לאלשטיין נותר רק לשפר את הצעתו באופן מהותי. צעד עוד יותר חיובי יכול להיות של מבנה. נחמיאס מנסה למנוע הגשת הצעה של מבנה ע"י וויתור על העמלה שלו במידה שלא יזכה רק אם הזוכה אלשטיין. כך הוא מפחית אפקטיבית 10 מליון מהצעה עתידית של מבנה.
רבותי, מעבר ללקחת כסף מאג"ח י"ד לכיס and go away.
יש תביעה שמתבררת בין נכסים ובניין למגה אור בדבר בטול עסקה בתחילת המשבר. אלשטיין בכובעו כבעל תפקיד בנכסים ובניין תובע את צחי ממגה אור.
כשם שאלשטיין סביר שלא רוצה להחקר ע"י קציני ביהמ"ש ולנמק על כל מה שיעלה בתחקיר בדבר 7 שנות שליטתו ב- IDB-דסק"ש גם צחי לא רוצה להפסיד בביהמ"ש בגין בטול עסקה - כנראה שגם עו"ד מטעמו פרטו בפניו את הסיכונים.
דסק"ש שמחזיקה עם שותפים בנכסים ובניין ודירקטוריון אחר יכולה להגיע להסכמה במחוץ לכותלי ביהמ"ש קרי דירקטוריון אחר ויועץ משפטי אחר יכול לתת חוות דעת אחרת עליה יסתמך הדירקטוריון בבטולו את התביעה\פשרה לא בעלות גבוה.
תחת הנחה שגב ים היא יופי של נכס, השותפים שחושקים בנכסים ובניין יכולים לקבל את היהלום הזה שלאחר פרעון החובות בנכסים ובניין אפשר לחלק בעיין בעוד כמה שנים.
לדעתי, שחקנים אחרים כמו מבנה אבל יתכן גם אחרים עומדים על הקווים ויעשו בחכמה אם יציעו ברגע האחרון לאחר שכל ההצעות האחרות גלויות להם לקראת התמחרות.
לגבי ההצעה של אלשטיין היא בהחלט נחותה להצעת מגה אור מהטעם הפשוט שהצעת מגה אור נותן שווי מעל שווי בורסה ל- 12.1% ממניות דסק"ש שלא משועבדות ל- י"ד - הצעת אלשטיין לא. אמנם הכונס לא יכול לכתוב זאת כרגע אבל הוא לדעתי ישמח לתבוע את אלשטיין וחברות בשליטתו לאחר העברת השליטה - אמנם, ברור שמבחינת תום הלב - אסור לכתוב זאת כרגע. הכונס רוצה בשכ"ט מקסימלי. ככל שישיג יותר מאלשטיין בתביעות יחד עם מה שישיג בהתמחרות יאפשרו לו לבקש יותר שכ"ט על יותר היקף עבודה.
אם לדוגמא ישיג 90אג לכל 1ע.נ אג"ח ט ו- ט"ו אל מול 5-10אג בנכסים בהצעה הראשונה של אלשטיין או 34אג בהצעה השניה - השופט יוכל ביתר קלות לאשר שכ"ט שכולל פאקטור של "דמי הצלחה". גם ליבם שהנושים יהיה רחב יותר. זה דבר אחד לתת 5אג מ- 95אג דבר אחר לתת 4אג מ- 30אג. כל אחוז זה כמעט 10,000,000 ש"ח שהם סכום משמעותי גם למשרדי עו"ד בינוניים.
בכל מקרה, לדעתי, הצעת אלשטיין חייבת להיות אטרקטיבית באופן משמעותי על מנת שהנושים יבחרו בה ואני מצפה כי לאחר התמחרות נניח תעמודנה 2 הצעות בקו הגמר והכונס ישאל לרצון הנושים טרם שיבקש מכבוד ביהמ"ש לקבל החלטה. נניח הצעת מגה אור בסך X + זכויות חקירה ותביעה אל מול הצעת אלשטיין בסך Y + פטור מחקירות ותביעות.
יש תביעה שמתבררת בין נכסים ובניין למגה אור בדבר בטול עסקה בתחילת המשבר. אלשטיין בכובעו כבעל תפקיד בנכסים ובניין תובע את צחי ממגה אור.
כשם שאלשטיין סביר שלא רוצה להחקר ע"י קציני ביהמ"ש ולנמק על כל מה שיעלה בתחקיר בדבר 7 שנות שליטתו ב- IDB-דסק"ש גם צחי לא רוצה להפסיד בביהמ"ש בגין בטול עסקה - כנראה שגם עו"ד מטעמו פרטו בפניו את הסיכונים.
דסק"ש שמחזיקה עם שותפים בנכסים ובניין ודירקטוריון אחר יכולה להגיע להסכמה במחוץ לכותלי ביהמ"ש קרי דירקטוריון אחר ויועץ משפטי אחר יכול לתת חוות דעת אחרת עליה יסתמך הדירקטוריון בבטולו את התביעה\פשרה לא בעלות גבוה.
תחת הנחה שגב ים היא יופי של נכס, השותפים שחושקים בנכסים ובניין יכולים לקבל את היהלום הזה שלאחר פרעון החובות בנכסים ובניין אפשר לחלק בעיין בעוד כמה שנים.
לדעתי, שחקנים אחרים כמו מבנה אבל יתכן גם אחרים עומדים על הקווים ויעשו בחכמה אם יציעו ברגע האחרון לאחר שכל ההצעות האחרות גלויות להם לקראת התמחרות.
לגבי ההצעה של אלשטיין היא בהחלט נחותה להצעת מגה אור מהטעם הפשוט שהצעת מגה אור נותן שווי מעל שווי בורסה ל- 12.1% ממניות דסק"ש שלא משועבדות ל- י"ד - הצעת אלשטיין לא. אמנם הכונס לא יכול לכתוב זאת כרגע אבל הוא לדעתי ישמח לתבוע את אלשטיין וחברות בשליטתו לאחר העברת השליטה - אמנם, ברור שמבחינת תום הלב - אסור לכתוב זאת כרגע. הכונס רוצה בשכ"ט מקסימלי. ככל שישיג יותר מאלשטיין בתביעות יחד עם מה שישיג בהתמחרות יאפשרו לו לבקש יותר שכ"ט על יותר היקף עבודה.
אם לדוגמא ישיג 90אג לכל 1ע.נ אג"ח ט ו- ט"ו אל מול 5-10אג בנכסים בהצעה הראשונה של אלשטיין או 34אג בהצעה השניה - השופט יוכל ביתר קלות לאשר שכ"ט שכולל פאקטור של "דמי הצלחה". גם ליבם שהנושים יהיה רחב יותר. זה דבר אחד לתת 5אג מ- 95אג דבר אחר לתת 4אג מ- 30אג. כל אחוז זה כמעט 10,000,000 ש"ח שהם סכום משמעותי גם למשרדי עו"ד בינוניים.
בכל מקרה, לדעתי, הצעת אלשטיין חייבת להיות אטרקטיבית באופן משמעותי על מנת שהנושים יבחרו בה ואני מצפה כי לאחר התמחרות נניח תעמודנה 2 הצעות בקו הגמר והכונס ישאל לרצון הנושים טרם שיבקש מכבוד ביהמ"ש לקבל החלטה. נניח הצעת מגה אור בסך X + זכויות חקירה ותביעה אל מול הצעת אלשטיין בסך Y + פטור מחקירות ותביעות.
לדעתי התביעות ההדדיות בין מגה אור ונכסים לגבי עסקת ישפרו לא צפויות להיות בעיה גדולה. נניח שמגה אור זוכה במכרז, ונניח שהיא מאולצת ע"י בית המשפט לשלם פיצוי של 60 מליון ש"ח לנכסים (ההפרש בין העסקה שבוטלה לקיימת). כידוע נכסים שייכת (74.1%) לדסקש, כך שחלק משמעותי מהכסף הוא העברה מכיס לכיס.
לדעתי דווקא התביעה שנראית קיקיונית לפיה מגה אור וביג נשלטות למעשה ע"י דבוקת שליטה עלולה להתברר כסיכון לעסקה. לא נכנסתי לגופו של עניין, אבל ברור לי שמשפטן רציני עומד מאחורי טענות ורדן.
לדעתי דווקא התביעה שנראית קיקיונית לפיה מגה אור וביג נשלטות למעשה ע"י דבוקת שליטה עלולה להתברר כסיכון לעסקה. לא נכנסתי לגופו של עניין, אבל ברור לי שמשפטן רציני עומד מאחורי טענות ורדן.
משקיע, זה לא העברה מכיס לכיס.
מגה אור תחזיק 25% מדסק"ש, השאר יהיה לשותפים ולבעלי אגרות החוב של IDB.
גם אז דסק"ש מחזיקה רק כ- 74% מנכסים ובניין.
מעבר לכך, לדעתי יש דם רע ו "כעסים בינאישיים" בין צחי לאלשטיין. שהיא אפילו יותר דומיננטי מהכסף.
jsphs, אתה צודק. לקחתי את התסריט הגרוע ביותר מבחינת מגה אור. יש לי תחושה, שאם היא תהיה אחת מבעלי השליטה יש סיכוי להסדר בעלות נמוכה.
אלשטיין שם את ההצעה אתמול, רק בשביל שנחמיאס לא יקבל עדיפות ופיצוי אם יפסיד,
אם אלשטיין רוצה לעקוף את מגה ו950-1000 זה המקסימום מזומן שיש לו כרגע,
הוא יכול לתת לנו בנוסף אגח בסך 300-350 מיליון, שזה יכלול את המניות הנותרות פלוס כמעט 200 מיליון על ההזרמות שהתחייב וביטול תביעות,
האג''ח יהיה עם בטחונות ושעבוד על מניות דסק'ש כמו שהיה אגח י''ד
במקרה כזה, ההחזר לט יגיע ל85 - 90 אגורות, ואני כמובן אעדיף זאת על נחמיאס,
וכמובן שאני אחכה בפינה לאגחי דסק''ש שירדו ל20 אגורות, אחרי שאלשטיין ישביח אותם... בשביל עוד פעם לעשות סיבוב על אלשטיין
אם אלשטיין רוצה לעקוף את מגה ו950-1000 זה המקסימום מזומן שיש לו כרגע,
הוא יכול לתת לנו בנוסף אגח בסך 300-350 מיליון, שזה יכלול את המניות הנותרות פלוס כמעט 200 מיליון על ההזרמות שהתחייב וביטול תביעות,
האג''ח יהיה עם בטחונות ושעבוד על מניות דסק'ש כמו שהיה אגח י''ד
במקרה כזה, ההחזר לט יגיע ל85 - 90 אגורות, ואני כמובן אעדיף זאת על נחמיאס,
וכמובן שאני אחכה בפינה לאגחי דסק''ש שירדו ל20 אגורות, אחרי שאלשטיין ישביח אותם... בשביל עוד פעם לעשות סיבוב על אלשטיין
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.