כתבי אופציה על מניות

[nirshats]

כתבי אופציה על מניות

כתבי אופציה על מניות
מדי פעם בפורום עולות המלצות לכתבי אופציה שונים. רציתי לדעת מאיפה הנתונים הבסיסיים כמו מועד הפקיעה ומחיר המימוש של כתב האופציה. בכל האתרים השונים כמו גם במערכת ORDERNET יש רק נתונים על ביקוש\היצע.

 

[conundrum3]

כמה אפשרויות:

כתבי אופציה על מניות
מדי פעם בפורום עולות המלצות לכתבי אופציה שונים. רציתי לדעת מאיפה הנתונים הבסיסיים כמו מועד הפקיעה ומחיר המימוש של כתב האופציה. בכל האתרים השונים כמו גם במערכת ORDERNET יש רק נתונים על ביקוש\היצע.

כמה אפשרויות:
1. תשקיפים (מסורבל, אבל הדרך הכי נכונה) 2. מערכות בתשלום (מגמה, סופר-ביזפורטל). 3. באתרים כמו גלובס (אולי גם דה-מרקר, למרות שלא ניסיתי שם). רצ"ב לינק דוגמא מגלובס

 

[partizan1]

מה זה מחיר מימוש נוכחי?ומה אומר לי

כמה אפשרויות:
1. תשקיפים (מסורבל, אבל הדרך הכי נכונה) 2. מערכות בתשלום (מגמה, סופר-ביזפורטל). 3. באתרים כמו גלובס (אולי גם דה-מרקר, למרות שלא ניסיתי שם). רצ"ב לינק דוגמא מגלובס

מה זה מחיר מימוש נוכחי?ומה אומר לי
היחס בין B&S למחיר בבורסה?

 

[nirshats]

זה אני יכול לענות

מה זה מחיר מימוש נוכחי?ומה אומר לי
היחס בין B&S למחיר בבורסה?

זה אני יכול לענות
למרות שאני ממש לא מומחה גדול.. מחיר המימוש זה מקביל למה שבמעו"ף נקרא סטרייק , זה בעצם אומר שהרווח במידה ותממש יהיה ההפרש בין מחיר המימוש לשווי הנוכחי (בעצם אתה ממש מניה במחיר מימוש ומוכר אותה במחיר השוק בבורסה , שים לב שאם מחיר הממוש גבוה מהמחיר בבורסה בעצם אין אפשרות לממש את האופציה ברווח) זה מה שנקרא "שווי נאיבי" של אופציה אבל האופציה עצמה בד"כ שווה יותר בגלל ערך הזמן שלה. B&S זה מודל שמעריך את השווי של האופציה מתמטית , בהסתמך על כל מיני גורמים שאחד מהם הוא סטיית התקן (טווח הסיכון\סיכוי) , במודל המתמטי ההנחה היא התפלגות נורמלית , ז"א מניחים שהמניה יכולה לעלות ולרדת באותה מידה , אם המחיר בשוק הוא יותר מבנוסחא אני מניח שזה מעיד על צפי שוק כי המניה תעלה (וכן להיפך)

 

[moco10]

אך הוא שאל משהו אחר (שאיני יודע

זה אני יכול לענות
למרות שאני ממש לא מומחה גדול.. מחיר המימוש זה מקביל למה שבמעו"ף נקרא סטרייק , זה בעצם אומר שהרווח במידה ותממש יהיה ההפרש בין מחיר המימוש לשווי הנוכחי (בעצם אתה ממש מניה במחיר מימוש ומוכר אותה במחיר השוק בבורסה , שים לב שאם מחיר הממוש גבוה מהמחיר בבורסה בעצם אין אפשרות לממש את האופציה ברווח) זה מה שנקרא "שווי נאיבי" של אופציה אבל האופציה עצמה בד"כ שווה יותר בגלל ערך הזמן שלה. B&S זה מודל שמעריך את השווי של האופציה מתמטית , בהסתמך על כל מיני גורמים שאחד מהם הוא סטיית התקן (טווח הסיכון\סיכוי) , במודל המתמטי ההנחה היא התפלגות נורמלית , ז"א מניחים שהמניה יכולה לעלות ולרדת באותה מידה , אם המחיר בשוק הוא יותר מבנוסחא אני מניח שזה מעיד על צפי שוק כי המניה תעלה (וכן להיפך)

אך הוא שאל משהו אחר (שאיני יודע
את התשובה לו). רשום שם "מחיר מימוש נוכחי" והוא גם שונה (גבוה קצת) ממחיר המימוש שהוא הסטרייק שהזכרת.

 

[conundrum3]

לא בדיוק תוחלת אפס כפי שעולה מדבריך

זה אני יכול לענות
למרות שאני ממש לא מומחה גדול.. מחיר המימוש זה מקביל למה שבמעו"ף נקרא סטרייק , זה בעצם אומר שהרווח במידה ותממש יהיה ההפרש בין מחיר המימוש לשווי הנוכחי (בעצם אתה ממש מניה במחיר מימוש ומוכר אותה במחיר השוק בבורסה , שים לב שאם מחיר הממוש גבוה מהמחיר בבורסה בעצם אין אפשרות לממש את האופציה ברווח) זה מה שנקרא "שווי נאיבי" של אופציה אבל האופציה עצמה בד"כ שווה יותר בגלל ערך הזמן שלה. B&S זה מודל שמעריך את השווי של האופציה מתמטית , בהסתמך על כל מיני גורמים שאחד מהם הוא סטיית התקן (טווח הסיכון\סיכוי) , במודל המתמטי ההנחה היא התפלגות נורמלית , ז"א מניחים שהמניה יכולה לעלות ולרדת באותה מידה , אם המחיר בשוק הוא יותר מבנוסחא אני מניח שזה מעיד על צפי שוק כי המניה תעלה (וכן להיפך)

לא בדיוק תוחלת אפס כפי שעולה מדבריך
אתה אומר שהמניה יכולה לעלות או לרדת, באותם סיכויים. זה כמובן לא נכון, כי אז, יש עדיפות להשקעה בריבית חסרת סיכון (תוחלת של מעל לאפס). המודל מניח שהתשואה הממוצעת במניות תהיה זהה לתשואת ריבית חסרת סיכון. בעולם של ריבית חיובית (כמו העולם שלנו כיום), התשואה תהיה חיובית בממוצע.

 

[nirshats]

|V תודה . ודרך אגב

כמה אפשרויות:
1. תשקיפים (מסורבל, אבל הדרך הכי נכונה) 2. מערכות בתשלום (מגמה, סופר-ביזפורטל). 3. באתרים כמו גלובס (אולי גם דה-מרקר, למרות שלא ניסיתי שם). רצ"ב לינק דוגמא מגלובס

|V תודה . ודרך אגב
נניח שאני קונה כזה דבר , והמניה עולה אבל אף אחד לא מוכן לקנות את האופציה (בהנחה שמחיר הממוש נמוך מהמחיר בבורסה) - האם אני המשקיע הקטן יכול לממש במידיות ובקלילות או שמא זה הליך מסורבל שרק גופים גדולים עושים. עוד דבר שלא ידעתי הוא שמצמידים את מחיר המימוש למדד - זה תמיד כך? (קצת יכול לדפוק את מי שמשקיע באופציות למגמה ארוכת טווח)

 

[moco10]

אתה יכול לממש אך לא סביר שתרצה

|V תודה . ודרך אגב
נניח שאני קונה כזה דבר , והמניה עולה אבל אף אחד לא מוכן לקנות את האופציה (בהנחה שמחיר הממוש נמוך מהמחיר בבורסה) - האם אני המשקיע הקטן יכול לממש במידיות ובקלילות או שמא זה הליך מסורבל שרק גופים גדולים עושים. עוד דבר שלא ידעתי הוא שמצמידים את מחיר המימוש למדד - זה תמיד כך? (קצת יכול לדפוק את מי שמשקיע באופציות למגמה ארוכת טווח)

אתה יכול לממש אך לא סביר שתרצה
הפרמיה בדרך כלל חיובית, כלומר עדיף למכור ויהיה מי שיקנה. אם הפרמייה שלילית, כדאי לבדוק טוב מדוע. טכנית, צריך לתת הוראה לברוקר. לא תמיד מצמידים למדד, לפעמים מצמידים לדולר. למה זה יכול לדפוק משקיע? ההיפך החברה המנפיקה עלולה להידפק אם לא תהיה הצמדה ותהיה אינפלציה.

 

[conundrum3]

אתה יכול, ולעיתים זה אפילו משתלם

אתה יכול לממש אך לא סביר שתרצה
הפרמיה בדרך כלל חיובית, כלומר עדיף למכור ויהיה מי שיקנה. אם הפרמייה שלילית, כדאי לבדוק טוב מדוע. טכנית, צריך לתת הוראה לברוקר. לא תמיד מצמידים למדד, לפעמים מצמידים לדולר. למה זה יכול לדפוק משקיע? ההיפך החברה המנפיקה עלולה להידפק אם לא תהיה הצמדה ותהיה אינפלציה.

אתה יכול, ולעיתים זה אפילו משתלם
זה כמובן במקרים נדירים, אבל זה קורה. לרוב, יהיה מישהו יותר מהיר ממך שיסגור את הפער שנוצר. יש אנשים שחיים מהשטויות האלה.

 

[moco10]

לאנשים פרטיים זה קצת קשה

אתה יכול, ולעיתים זה אפילו משתלם
זה כמובן במקרים נדירים, אבל זה קורה. לרוב, יהיה מישהו יותר מהיר ממך שיסגור את הפער שנוצר. יש אנשים שחיים מהשטויות האלה.

לאנשים פרטיים זה קצת קשה
כל פעם שיש סיכוי ארביטרז' שכזה, אדם פרטי לוקח סיכון שעד שהמימוש יתבצע המניה תרד בערכה.

 

[back again]

בכל מוסף כלכלי

כתבי אופציה על מניות
מדי פעם בפורום עולות המלצות לכתבי אופציה שונים. רציתי לדעת מאיפה הנתונים הבסיסיים כמו מועד הפקיעה ומחיר המימוש של כתב האופציה. בכל האתרים השונים כמו גם במערכת ORDERNET יש רק נתונים על ביקוש\היצע.

בכל מוסף כלכלי
בכל מוסף כלכלי (ידיעות, מעריב, הארץ) ישנה טבלה של כל כתבי האופציה בארץ. יש שם את כל הנתונים שציינת.

 

[moco10]

זהירות , בידיעות נתקלתי לא פעם

בכל מוסף כלכלי
בכל מוסף כלכלי (ידיעות, מעריב, הארץ) ישנה טבלה של כל כתבי האופציה בארץ. יש שם את כל הנתונים שציינת.

זהירות , בידיעות נתקלתי לא פעם
בטעויות בערכים המחושבים, כמו פרמיה.

 

[conundrum3]

טעויות כאלה יש בכל מקום

זהירות , בידיעות נתקלתי לא פעם
בטעויות בערכים המחושבים, כמו פרמיה.

טעויות כאלה יש בכל מקום
הכי טוב - לחשב לבד.

 

[moco10]

ההבדל הוא שבאתרי אינטרנט

טעויות כאלה יש בכל מקום
הכי טוב - לחשב לבד.

ההבדל הוא שבאתרי אינטרנט
יש אפשרות, שאיני יודע אם מנצלים אותה, שהחישוב יגיע לתצוגה בלי התערבות אנושית. בעיתון יש תמיד איזה בן אנוש בדרך.

 

[conundrum3]

לצורך העניין, גם בגיליונות הבורסה

ההבדל הוא שבאתרי אינטרנט
יש אפשרות, שאיני יודע אם מנצלים אותה, שהחישוב יגיע לתצוגה בלי התערבות אנושית. בעיתון יש תמיד איזה בן אנוש בדרך.

לצורך העניין, גם בגיליונות הבורסה
יש טעויות

 

[moco10]

וכמובן שהחישוב העצמי שווה

לצורך העניין, גם בגיליונות הבורסה
יש טעויות

וכמובן שהחישוב העצמי שווה
רק שנתוני הבסיס מדויקים

לפני שמים כסף על משהו, באמת כדאי להציץ בתשקיף.