לדעתי מעל 25.5 נגיע לשיא האחרון מהר מאוד
- פותח הנושא dumuzi
- פורסם בתאריך
בגדול היא תיסחר לפי שווי נאיבי
בגלל הקרבה לפקיעה
כרגע כל מה שיש לאופציה זה ערך זמן (כי היא מחוץ לכסף) והוא שווה 2.8 לחודשיים וחצי
זה אומר שאם נשארו בערך 40 ימי מסחר (בנטרול חגים) - בכל שבוע עד הפקיעה היא צריכה לרדת 0.3 נקודות בגלל ערך הזמן
אם היהש יעלה מעל מחיר המימוש בשבוע הקרוב ישאר עוד מספיק זמן כדי שלערך הזמן יהיה אכן ערך בתמחור של האופציה
כלומר אם היהש יהיה 31 בעוד שבוע - יהיה ערך פנימי 1 ועוד ערך זמן 2.5 סהכ 3.5
אם היהש יהיה 35 עוד שבועיים - יהיה ערך פנימי 5 ועוד ערך זמן 2.2 סהכ 7.2
וכן הלאה
בגלל הקרבה לפקיעה
כרגע כל מה שיש לאופציה זה ערך זמן (כי היא מחוץ לכסף) והוא שווה 2.8 לחודשיים וחצי
זה אומר שאם נשארו בערך 40 ימי מסחר (בנטרול חגים) - בכל שבוע עד הפקיעה היא צריכה לרדת 0.3 נקודות בגלל ערך הזמן
אם היהש יעלה מעל מחיר המימוש בשבוע הקרוב ישאר עוד מספיק זמן כדי שלערך הזמן יהיה אכן ערך בתמחור של האופציה
כלומר אם היהש יהיה 31 בעוד שבוע - יהיה ערך פנימי 1 ועוד ערך זמן 2.5 סהכ 3.5
אם היהש יהיה 35 עוד שבועיים - יהיה ערך פנימי 5 ועוד ערך זמן 2.2 סהכ 7.2
וכן הלאה
יכול להיות אבל
הכמות של אופציה 3 היא גדולה מאוד (הרבה יותר מאופציה 2) ולדעתי להבדיל מאופציה 2 לרוב המחזיקים אין יכולת לממש את האופציות ולכן מה שיקרה זה לחץ על אופציה 3 ספציפית מבחינת מממשי רווחים
הרבה מחזיקים של אופציה 3 יפחדו מחזרה של תרחיש אופציה 2 שעלתה חזק מאוד חודשיים לפני הפקיעה ואז צללה לאגורה ולכן ימכרו ברגע שיהיה להם רווח ראוי לשמו
כל מה שאני כותב נכון לסביבת מחיר 30 - 40 והנחת העבודה שלי שהיהש יגיע לשם לאחר פרסום הסקרים תוך מספר ימים
אם היהש יגיע ל 50 וישאר שם זה סיפור אחר האופציה כבר תהיה עמוק מאוד בכסף והיא כמובן תגיע מעל 20 אבל כדי שזה יקרה התוצאות של הסקרים צריכות להיות בסדר גודל של תמר לפחות וקשה לי להאמין שזה יקרה
הכמות של אופציה 3 היא גדולה מאוד (הרבה יותר מאופציה 2) ולדעתי להבדיל מאופציה 2 לרוב המחזיקים אין יכולת לממש את האופציות ולכן מה שיקרה זה לחץ על אופציה 3 ספציפית מבחינת מממשי רווחים
הרבה מחזיקים של אופציה 3 יפחדו מחזרה של תרחיש אופציה 2 שעלתה חזק מאוד חודשיים לפני הפקיעה ואז צללה לאגורה ולכן ימכרו ברגע שיהיה להם רווח ראוי לשמו
כל מה שאני כותב נכון לסביבת מחיר 30 - 40 והנחת העבודה שלי שהיהש יגיע לשם לאחר פרסום הסקרים תוך מספר ימים
אם היהש יגיע ל 50 וישאר שם זה סיפור אחר האופציה כבר תהיה עמוק מאוד בכסף והיא כמובן תגיע מעל 20 אבל כדי שזה יקרה התוצאות של הסקרים צריכות להיות בסדר גודל של תמר לפחות וקשה לי להאמין שזה יקרה
מה שמגן על כל המשקיעים של הזדמנות
להבדיל משאר החברות בסקטור זה שווי השוק הנמוך ביחס למזומן
למעשה לא אמור להיות ערך למזומן בתמחור החברה כי הוא הכל ילך להוצאות על קידוחים אבל עם עובדות לא מתווכחים וכל הטוענים שהחברה נסחרת באזור המזומן בקופה +/- 25% לא טעו עד היום
אז אם השוק מתמחר כשווי בסיס להזדמנות את המזומן בקופה מי אני שאתווכח איתו
להזיש יש בקופה כרגע 160 מיליון שח (אחרי רישיון עוז 150 מיליון שח)
שווי שוק 190 מיליון שח בלבד
גם תוצאות סקרים מאכזבות לא יביאו את הזדמנות לשווי נמוך מ 120 מיליון שח לדעתי שזה ירידה 30% בלבד
לעומת זאת תוצאות סקרים כמו שאתם מתארים יכולות להעלות את הזדמנות פי 2 בקלות - 380 מיליון שח עם 150 מיליון שח בקופה זה בקושי 250 מיליון שח ל 10% מ 10 TCF (כלומר 1 TCF חלקה של הזדמנות)
יחס סיכון סיכוי מצוין להמר על הסקרים של פלאגיק אם נמצאים מחוץ לנייר
להבדיל למשל ממודיעין ערב פרסום הסקרים של שרה ומירה שנסחרה בשווי של קרוב למיליארד שח ! עם 350 מיליון שח בקופה
ערב פרסום הסקרים , לא אחרי ... והסקרים של שרה ומירה הם בכלל גבוליים מבחינת כדאיות קידוח
להבדיל משאר החברות בסקטור זה שווי השוק הנמוך ביחס למזומן
למעשה לא אמור להיות ערך למזומן בתמחור החברה כי הוא הכל ילך להוצאות על קידוחים אבל עם עובדות לא מתווכחים וכל הטוענים שהחברה נסחרת באזור המזומן בקופה +/- 25% לא טעו עד היום
אז אם השוק מתמחר כשווי בסיס להזדמנות את המזומן בקופה מי אני שאתווכח איתו
להזיש יש בקופה כרגע 160 מיליון שח (אחרי רישיון עוז 150 מיליון שח)
שווי שוק 190 מיליון שח בלבד
גם תוצאות סקרים מאכזבות לא יביאו את הזדמנות לשווי נמוך מ 120 מיליון שח לדעתי שזה ירידה 30% בלבד
לעומת זאת תוצאות סקרים כמו שאתם מתארים יכולות להעלות את הזדמנות פי 2 בקלות - 380 מיליון שח עם 150 מיליון שח בקופה זה בקושי 250 מיליון שח ל 10% מ 10 TCF (כלומר 1 TCF חלקה של הזדמנות)
יחס סיכון סיכוי מצוין להמר על הסקרים של פלאגיק אם נמצאים מחוץ לנייר
להבדיל למשל ממודיעין ערב פרסום הסקרים של שרה ומירה שנסחרה בשווי של קרוב למיליארד שח ! עם 350 מיליון שח בקופה
ערב פרסום הסקרים , לא אחרי ... והסקרים של שרה ומירה הם בכלל גבוליים מבחינת כדאיות קידוח
אני מאוד שמח שאתה אומר שהשוק מתחשב במזומן
במקרה של הזדמנות כי זה אכן יתרון יחסי גדול שלה על מתחרות "קטנות" אחרות בסקטור וקריטי לחישובי השווי כרגע.
לגבי החישוב שלך - לדעתי רבע מיליארד שקל שווי שוק על 1 TCF לאחר סקרים זה נמוך קיצונית ממה שהשוק נותן היום לחברות במצב דומה.
החישוב צריך להיות יותר בכיוון של אחוז הסתברות להצלחה בקידוח כפול 1B שקלים כפול מס' TCF.
כך למשל על כמות של 1 TCF בהסתברות 50% הייתי מצפה שהזדמנות תתייצב על שווי 650M, שזה שווי חצי מיליארד ובהתחשב במזומן בשווי 150M.
במקרה של הזדמנות כי זה אכן יתרון יחסי גדול שלה על מתחרות "קטנות" אחרות בסקטור וקריטי לחישובי השווי כרגע.
לגבי החישוב שלך - לדעתי רבע מיליארד שקל שווי שוק על 1 TCF לאחר סקרים זה נמוך קיצונית ממה שהשוק נותן היום לחברות במצב דומה.
החישוב צריך להיות יותר בכיוון של אחוז הסתברות להצלחה בקידוח כפול 1B שקלים כפול מס' TCF.
כך למשל על כמות של 1 TCF בהסתברות 50% הייתי מצפה שהזדמנות תתייצב על שווי 650M, שזה שווי חצי מיליארד ובהתחשב במזומן בשווי 150M.
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.