שאלה בקשר למבנה עסקה, לאו דווקא בארה"ב

[SpiderMan SP]

שאלה בקשר למבנה עסקה, לאו דווקא בארה"ב

שאלה בקשר למבנה עסקה, לאו דווקא בארה"ב
בגיוס כסף עבור השקעה ראלית בשותפות מוגבלת
סיטואציה 1:
שמעתי על מקרים שהשותף הכללי נותן קדימות (קדימות = מנגנון ביטחון עבור המשקיע?) נניח של 10% (מניח שהקדימות היא במידה ויש רווחים וערך הנכס עולה?)
לצורך הדוגמא הנכס עלה 100 שקלים ואחרי שנה נמכר ב-110 אז הכל טוב ויפה יש תשואה של 10%. מה קורה אם הנכס נמכר ב-108 כלומר תשואה של 8%. האם השותף הכללי מוציא כסף מכיסו ונותן למשקיעים? מאחר ונתן קדימות של 10%.
במידה והשותף הכללי אינו מוציא כסף מכיסו, אז איזה מנגנון של בטחון יש פה למשקיע?(מלבד העובדה שהוא בעלים ישיר בנכס) מה ההיתרון בקדימות עבור המשקיע ?

סיטואציה 2:
השותף הכללי נותן קדימות של 10%, אבל ערך הנכס ירד בחצי, מ -100 ש"ח ל -50 ש"ח. מה עושים במקרה כזה? מוכרים ב-50 ומחלקים את הכסף למשקיעים?

מקווה שהסברתי את עצמי בצורה ברורה
תודה למשיבים

 

[נתן90]

קדימות במפל תשלומים

שאלה בקשר למבנה עסקה, לאו דווקא בארה"ב
בגיוס כסף עבור השקעה ראלית בשותפות מוגבלת
סיטואציה 1:
שמעתי על מקרים שהשותף הכללי נותן קדימות (קדימות = מנגנון ביטחון עבור המשקיע?) נניח של 10% (מניח שהקדימות היא במידה ויש רווחים וערך הנכס עולה?)
לצורך הדוגמא הנכס עלה 100 שקלים ואחרי שנה נמכר ב-110 אז הכל טוב ויפה יש תשואה של 10%. מה קורה אם הנכס נמכר ב-108 כלומר תשואה של 8%. האם השותף הכללי מוציא כסף מכיסו ונותן למשקיעים? מאחר ונתן קדימות של 10%.
במידה והשותף הכללי אינו מוציא כסף מכיסו, אז איזה מנגנון של בטחון יש פה למשקיע?(מלבד העובדה שהוא בעלים ישיר בנכס) מה ההיתרון בקדימות עבור המשקיע ?

סיטואציה 2:
השותף הכללי נותן קדימות של 10%, אבל ערך הנכס ירד בחצי, מ -100 ש"ח ל -50 ש"ח. מה עושים במקרה כזה? מוכרים ב-50 ומחלקים את הכסף למשקיעים?

מקווה שהסברתי את עצמי בצורה ברורה
תודה למשיבים

קדימות במפל תשלומים
סיטאציה 1: החלוקה הינה על בסיס הון זמין לשותפות ממימושים, כלומר אם השותפת יצרה 8% למרות הקדימות שלך ל10% אתה תקבל 8%.
אף אחד לא יוציא מהכיס וישלים לך אלא אם מדובר בהסכם הלוואה וגם שם רק במקרה ואותו כיס ערב להלוואה, ברוב המקרים גם בהלוואה, השותפות היא הערבה היחידה כך שאתה בתוצאה זהה בשניהם.
הבטחון שקדימות ברווח מספקת מסתכמת בזה שההשקעה וכל זכויתה מגויסים תחילה בתור בטחון לעמידה בהסדר הקדימות - ללא קדימות אתה יכול להגיע למצב שבו העסקה הצליחה מעל ומעבר אבל אתה לא מקבל כלום כי לך לא נישאר ואז אתה למעשה לא נהנה מהביטחון שהעסקה מספקת. - בשורה התחתונה קדימות מגייסת את ביטחונות העסקה שישרתו אותך תחילה.

סיטואציה 2: כנ"ל הקופה מתחלקת על פי סדר קדימות לרוב קרן תחילה ואחר כך קדימות ברווח, אם הקופה התרוקנה ב 50% מהקרן, שם זה מסתיים והפסדת. לפעמים השותפות במקרה שכזה כדי לא להכריח הפסד משמרת לעצמה יכולת לחלק את הנכסים וגם הם במבנה קדימות וזאת במקום לממש ולחלק תמורה כספית המסיימת בהפסד.

מבנה זה הינו מצוי מאוד בעסקאות

 

[SpiderMan SP]

תודה

קדימות במפל תשלומים
סיטאציה 1: החלוקה הינה על בסיס הון זמין לשותפות ממימושים, כלומר אם השותפת יצרה 8% למרות הקדימות שלך ל10% אתה תקבל 8%.
אף אחד לא יוציא מהכיס וישלים לך אלא אם מדובר בהסכם הלוואה וגם שם רק במקרה ואותו כיס ערב להלוואה, ברוב המקרים גם בהלוואה, השותפות היא הערבה היחידה כך שאתה בתוצאה זהה בשניהם.
הבטחון שקדימות ברווח מספקת מסתכמת בזה שההשקעה וכל זכויתה מגויסים תחילה בתור בטחון לעמידה בהסדר הקדימות - ללא קדימות אתה יכול להגיע למצב שבו העסקה הצליחה מעל ומעבר אבל אתה לא מקבל כלום כי לך לא נישאר ואז אתה למעשה לא נהנה מהביטחון שהעסקה מספקת. - בשורה התחתונה קדימות מגייסת את ביטחונות העסקה שישרתו אותך תחילה.

סיטואציה 2: כנ"ל הקופה מתחלקת על פי סדר קדימות לרוב קרן תחילה ואחר כך קדימות ברווח, אם הקופה התרוקנה ב 50% מהקרן, שם זה מסתיים והפסדת. לפעמים השותפות במקרה שכזה כדי לא להכריח הפסד משמרת לעצמה יכולת לחלק את הנכסים וגם הם במבנה קדימות וזאת במקום לממש ולחלק תמורה כספית המסיימת בהפסד.

מבנה זה הינו מצוי מאוד בעסקאות

תודה
תודה על ההסבר