מהו מכפיל הון ?

[המשקיע הוותיק]

העלתי סרטון חדש לערוץ.
בהמשך אני יעלה סקירות על מניות , ידבר על מניות צמיחה ומניות ערך , הערכת שווי חברות ועוד...
אני אשמח אם תבקרו בערוץ , תנו לי הערות/הארות בונות על מנת להשתפר , וכמובן אתם מוזמנים להרשם , זה לא עולה לכם כסף.


מכפיל הון (P/B- Price to book value) הוא יחס פיננסי חשוב.
נעשה בו שימוש רב על מנת להעריך אם כדאי להשקיע במניות או בסקטורים מסויימים.
כמובן שמכפיל ההון צריך להיות משולב יחד עם כלים נוספים כמו מכפיל רווח ונתוח פונדמנטלי ולא להסתמך עליו לבדו.
עוד פרוט על המכפיל והשמוש בו בסרטון הבא :

 

[פי 10 מארס]

מהי אסטרטגיה ?
שמתי לב שאתה מתעניין בהשקעות איטיות לאורך זמן
הא לך אסטרטגיה איטית מאוד עם סיכוי לרווח
בראשון במרץ אגדיל רכיב המנייתי במגדל מאפס כיום
עד ל 25 אחוז
אני שלחתי את הטופס כבר - גילוי נאות
אין לי מושג מה יהיה שער הביצוע בראשון במרץ
הסכום שחסכתי הוא לא גבוה באופן יחסי לאנשים בגילי
אז אין לך מה לבנות על זה תכנית מיוחדת
אם זה יורד לי 20 אחוזים - אני יכול בעתיד להגדיל את הרכיב הזה
באופן מדורג ,בדומה למשחק אסטרטגיה שמשחקים במחשב
כאשר כוחותיך מותקפים
אתה משפר את הפוזיציה כל כמה חודשים / שנים
ואז אם לא הרווחת כלום , לפחות העסקת את המוח .

 

[המשקיע הוותיק]

אתה בעצם מדבר על למצע במידה והעסקה מפסידה לאחר שהשקעת בה.
לגיטימי לגמרי ואני עושה את זה , כל עוד אני מאמין בחברה.
אני חושב שאין משקיע שלא עושה את זה.
רק שמיצועים לפעמים יכולים להיות מסוכנים במידה וטעית בהנחות שלך , או שלפעמים מיצעת מהר מידי והמניה ממשיכה לרדת ולבנתיים גמרת את כל כח הקניה שלך.
בגלל זה גם אני אף פעם לא נכנס להשקעה עם כל הכמות.
ב -90% מהזמן המניה שלי יורדת לאחר שקניתי אותה , ואני מוסיף עוד במחירים טובים יותר.
אני לא מנסה לתזמן את השוק , אלא קונה רק אם אני חושב שהמחיר שבו המניה נסחרת הוא מתחת לשווי ההוגן שלה.

 

[פי 10 מארס]

אני לא מאמין בחברה ולא בכושרי לבחור מניות או לתמחר אותן
מתמטיקאי עשה פעם ניסוי מעניין
כאשר שאל עוברים ושבים כמה סוכריות לדעתם יש בצנצנת זכוכית גדולה שמילא
אחד ענה לו 20000
שני ענה לו 400
וכך המשיך ושאל 160 אנשים ורשם את התוצאות
והרי זה פלא
סך הערכות שקיבל חלקי מספר האנשים 160
היה 4545
בפועל היו 4540 סוכריות בצנצנת
טעות של 5 או 10 סוכריות !
אותו דבר ניתן גם במניות.
חוכמת האנשים זה משהו באמצע - כנראה התשובה נכונה
אם אתה יורד לסוף דעתי.

 

[המשקיע הוותיק]

בעיקרון זה נכון מה שאתה אומר על חכמת האנשים.
זה בעצם מה שתאוריית השוק היעיל אומרת , שהכל כבר מגולם במחיר.
אבל לא תמיד זה נכון.
השוק יעיל רוב הזמן אבל לא כל הזמן , במיוחד במקרי קיצון אם זה אופוריה או פאניקה.
אז המחירים מתנתקים מהשווי האמיתי.
יש הרבה מתנגדים לתאוריית השוק היעיל , אחד מהם הוא וורן באפט.
ואם היא ב -100% היתה נכונה, באפט לא היה המשקיע הגדול בעולם , ולא היו אחרים כמוהו שהצליחו להשיג תשואות גבוהות ממוצע השוק.

 

[פי 10 מארס]

בכל יום נסחרות אולי 5 אחוז מהמניות בשוק
95 אחוז לא נסחרות בכלל
ה 5 אחוז שכן נסחרות
לא יתנו לך שום מושג על שווי הניר
4 אחוז מהן זהו מסחר מתואם ע"י כרישים
1 אחד אולי נסחר בידי סוחרים אמיתיים
טבע שווה 3 או 30 ?
מה דעתך ?
אני אומר 3
ביום טוב.

 

[המשקיע הוותיק]

מי שלא רוצה להתעסק ישירות בחברות הדבר הכי טוב עבורו זה להשקיע במדדים , בלי הרבה כאב ראש.
ומה שיקבל זה את תשואת השוק הממוצעת , שבסה"כ היא לא רעה.
ממוצע S&P 500 בעשרים השנה האחרונות כולל דיב' עומד על 6.7 אחוז , לא רע למשקיעים פאסיביים.

לגבי טבע , לא משקיע בה ולא יודע יודע להעריך אותה.
יש חברות טובות יותר להשקיע בהן.

 

[פי 10 מארס]

אורמת נפלה 13 בגלל xp500 אמש
אני יכול להחזיק אותו בחיים
גג שבועיים בכוחותיי הדלים.
נקווה לטוב... בטווח הארוך...